一、全球化布局成就***电机**，业绩持续向好1.全球化布局***提升公司技术实力与生产规模卧龙电驱创始于1984年，早期的主营业务为日用电机，经过在电机行业30多年的积累和发展，通过数次外延并购，已经完成全球化布局，在**、越南、波兰、塞尔维亚和墨西哥等地拥有39个制造工厂和3个技术中心。产品线从早期的微特电机扩展到高压电机及驱动、低压工业电机和新能源汽车驱动电机领域，实现了对电机产品从功率段到应用行业的***覆盖，无论从营收规模还是产品线的丰富程度，卧龙电驱已经稳居国内电机行业***，在全球排名第三。公司在国内市场已经完成了进口替代的阶段，目前正处于与西门子、ABB在全球电机市场竞争阶段。公司目前拥有ATB、Morley、OLI等多个全球**品牌，通过对这些电机行业百年老店的收购，公司不*获得了全球布局的产能和相关品牌，在技术实力上也得到了极大的提升，在短短数十年的时间里一跃成为全球电机行业**。纵观电气行业**巨头的发展历程，不少均是通过在某一时期的多次并购完成了公司实力的飞跃，例如施耐德集团在确立专注于能效管理和工业自动化业务的发展目标后，在20世纪90年代和21世纪初的十年里通过多次并购迅速扩大了业务版图和技术实力。安装使用方便、节能环保、运行可靠，维护方便，经济性好；卧龙电机询问报价
目前公司在全球高、低压电机市场份额均位居前列，并且市场份额仍在不断提升。我们预计，在产能布局优势明显、技术实力明显增强的背景下，公司有望在近几年内实现成为全球电机行业。二、大型驱动业务：项目型市场需求旺盛+内部业务融合完毕，盈利能力持续上升卧龙电驱的大型驱动业务包括以南阳防爆集团为主体的国内高压及特种电机业务、以荣信电气为主体的传动业务和以ATB为主体的海外高压及特种电机业务。近几年伴随下**业的需求持续向好和公司内部完成对ATB、南阳防爆的业务融合，公司高压电机及驱动业务表现亮眼，营收与毛利率均呈快速增长势头。1.油气、石化等行业高景气度催生强劲需求公司的高压电机***应用在油气、冶金、采掘、核电等行业中，尤其是油气和石化产业链，由于南阳防爆和ATB在防爆电机领域拥有多年的产品研发制造经验，目前公司在国内高压防爆电机市场拥有超过70%的市场份额，来自油气与石化行业的收入占据公司大型驱动业务营收的60%左右，包括上游原油开采、中游运输和下游冶炼等环节，均需要使用大量的高压防爆电机和滑环电机等特种电机。普陀区卧龙电机商家通过高效电机及升级的控制系统为客户提供电驱动力系统解决方案，对下游应用端提升系统能效。
2025年4月，卧龙南阳防爆集团联合中储国能发布105兆瓦2极高速电机“储龙105”，单机容量创世界之**。该电机采用电动发电双工况一体化设计，效率国际**，占地节省40%，年节电费200万元，已获超百台订单（预期收入9亿元），成为风光储氢一体化战略的**装备38。在家用电机事业部，MES系统整合AGV搬运与机械臂焊接，实现生产全流程智能化，效率提升80%、运营成本降33%、产品不良率降50%，为制造业数字化转型提供样板。卧龙储能展厅展示模块化大型储能系统及光储充一体化方案，适配电网侧、工商业与户用场景，聚焦安全性与经济性平衡，助力新型电力系统建设。
一站式动力优化服务：我们深知工业动力系统的复杂性。因此致力于为客户提供一站式动力优化服务。从需求分析、方案设计，到产品选型、安装调试，再到后期维护与技术支持，我们都将全程参与，确保客户的动力系统始终保持较好状态。四、客户至上，服务先行卧荣特始终坚持以客户为中心的服务理念。我们深知客户的需求和期望，因此将竭尽全力满足客户的各项要求。无论是产品质量、服务态度，还是解决方案的实效性，我们都将追求***，力求让客户满意。五、共创美好未来工业动力与安全能效领域的发展日新月异，卧荣特将紧跟时代步伐，不断创新和完善自身的产品与服务。我们期待与更多客户携手合作，共同推动工业动力与安全能效领域的进步与发展，共创美好未来。 卧龙高效电驱解决方案涵盖从EC电机/风机、异步电机、永磁电机、变频器、永磁变频一体机等多场景驱动设备。
ATB集团是以石油化工、能源核电、核潜艇舰船、水处理项目电机和各类工业节能电机为主导，产品技术位居全球同行业前列，旗下拥有10家电机制造工厂分布欧洲五国，销售网络遍布世界主要国家。完成并购后，卧龙快速克服了社会制度和东西方文化的巨大差异，完成了ATB集团的改造重构，不仅确保了ATB集团运营体系的平稳过渡，也让外方经营团队对卧龙的信心和信任感不断增强。此后，卧龙开疆拓土的步伐并未停止，先后于2013年10月和今年7月成功收购了美的集团的清江电机厂和海尔集团的章丘电机厂。通过并购，卧龙初步形成了电机与控制系统、输变电和电源电池三大产业主体，产品也从**初的参与简单工业机械配套，很快发展到参与国家重大基础设施项目建设，并且迅速与近40家世界500强企业和国内**企业建立业务联系，成为他们的主要供应商。 高效异步电机+永磁电机，国家首批节能推广目录认证。浦东新区卧龙电机服务电话
在永磁电机产业链区域，卧龙推出全球先进的高效电机产品，效率等级达到IE5一级能效。卧龙电机询问报价
与此同时。公司在大力发展新能源汽车驱动电机业务，已率**入****品牌的供应链，未来的市场空间巨大。预测公司19/20/21年的EPS分别为，对应10月16日收盘价PE分别为公司目前已是国内电机行业**，并在全球市场向行业***迈进，参考美国**大电机制造商雷勃电气（RegalBeloit）的估值水平，近三年雷勃电气的平均PE为16倍，但是美洲市场只占据全球电机市场的30%，并且雷勃电气的营收和净利润增速远低于卧龙电驱，考虑到公司的成长性，我们认为公司传统电机业务的合理估值在20倍左右。目前公司正在大力拓展新能源汽车驱动电机业务，并且已率先成为采埃孚驱动电机的供应商，我们认为伴随公司EV电机业务的快速发展，公司估值存在切换的可能性。参考从工业自动化向新能源汽车电控拓展的汇川技术和正在大力发展高压直流继电器业务的继电器**宏发股份，公司合理PE有望进一步上升至25-30倍左右。卧龙电机询问报价
